2022年がスタートしました。
過去2年間と同様、新型コロナウイルスに振り回されそうな雰囲気で、先行き不透明な部分はあるものの、それでもワクチンの普及や経口治療薬の登場で、昨年の今頃に比べれば明るい兆しが出ているような気がしますね。

毎年の傾向ではあるのですが、新年を迎えたタイミングで資産運用を始めようとする方は多いものです。NISA、つみたてNISAが年単位での税制優遇制度であるためだと思いますが、ここ数年は1月に新たに資産運用をスタートさせる方の相談対応で忙しくなっています。
そこで今回は資産運用を始める前に行っておくべき作業について解説しようと思います。

■ライフプランを検討して、資産配分を決定する
楽しむことが優先の趣味の運用とは違い、老後資金や教育資金のような大切なお金の運用については、どの方法でいくらから始めるということよりも、まずは将来に向けたライフプランの検討をしっかりと行うことが大切になります。
まず初めにライフプランの検討を十分に行って、今後のキャッシュフロー（予想収支）表に落とし込んでいく作業は、具体的な運用目標を定めるためも欠かすことができないからです。
そしてライフプランを検討する中で、保有している金融資産を家計口座（流動性資産）、使用予定資金、確実性資金（安全運用資産）、積極性資金（積極運用資産）など目的別に配分をして、それぞれの資産毎に目標とする運用利回りを決めるようにしたいものです。

目的別の分け方はそれぞれのライフプランに合わせて決めることが理想ですが、イメージとして例えばこのような形で4つに分けてみてはいかがでしょうか？

①いつでも引き出せるお金(流動性資金)

②使いみちが決まっているお金(使用予定資金)

③安定的に運用するお金(確実性資金)

④積極的に運用するお金(積極性資金)


①いつでも引き出せるお金(流動性資金)
日常生活で使うお金や、突然の急な出費などに備えておくものです。
金額的には生活費の半年分程度が目安になります。
いつでも引き出せるようにしておかなくてはいけないため、1,000万円まで預金保護の対象となっている普通預金などに預けることになります。
そのため現在の金利環境では、この流動性資金から収益を得ることは期待できません。

②使いみちが決まっているお金(使用予定資金)
住宅のリフォームやクルマの購入、子どもの結婚資金援助などで、数年以内に使うことが決まっているお金については、使用予定資金として確保しておく必要があります。
預け先としては普通預金や定期預金が中心になります。
流動性資金と同じで、現在の金利環境では収益を得ることは期待できませんが、必要な時期にお金を使えるようにしておくことが優先なので、収益性が無くても構いません。


③安定的に運用するお金(安全性資金)
こちらは安定性を重視して運用する部分で、日本人のポートフォリオに最も欠けている部分だと言われています。
生活していく中で流動性資金が不足してきた時には、この確実性資金の部分から補填できるように、できるだけ価格変動を抑え確実に運用することが求められます。
高い収益性は望まないで、期待する収益率はインフレターゲットの目標利回り（現在の日本は2%）程度で十分と考えましょう。
金利が高い時期にはスーパー定期や高格付けの社債などでその程度の収益は得られましたが、現在のような超低金利の環境ではリスクをとらずに運用しても収益は得ることは期待できません。
そのため近年は機動的に資産配分を変更することでリスクコントロールを行い、低リスクの運用を目指すタイプのTAA（タクティカル・アセットアロケーション・ファンド）を活用する人が増えています。


⑤積極的に運用するお金(積極性資金)
リスクを取って積極的にリターンを求めて運用を行っていく部分です。
価格変動リスクや為替リスクなどを許容しながら、国内外の株式やREITなどの資産に投資をして収益性を求めていきます。
しかし、リターンとリスクは相関関係にあるため、高い収益性を求めれば、それだけ大きなリスクを抱えることにもなります。
そのため一定の投資知識や経験が必要になってきます。

＜資産全体の配分イメージ＞

2021年12月18日　SG久留米で講演
『資産運用の新潮流～ポストコロナを見据えて～』
ファイナンシャルプランナー対象の勉強会で、これからの資産運用について解説を行いました。

【ハシゴ酒】
12月18日（土）に東京のクラブチームでアメリカンフットボールをしていた時のメンバーで、現在九州に住んでいる5人で集まって飲みました。

15時に博多駅に集まって立ち飲みから始めて、16時に呉服町のもつ幸でモツ鍋食べて、その後は大名のBAR、赤坂の立ち飲み屋、博多駅近くのカラオケ店と回りました。

プライベートチームの大会で2年連続日本一になった時の仲間と、久しぶりにハシゴ酒をして楽しかった。
一番年下なので、お酒を注ぐのが忙しかったですけどね。
体育会系の宿命なので、こればかりは仕方ありません。